바다에서 고기를 잡던 늙은 어부 2명이 그물로 인어를 잡게 된다. 그들은 인어의 꼬리가 그들을 부자로 만들어 줄 수 있다는 사실을 알고 그녀(알렉산드라 보코바)의 꼬리를 자른다.
한편 이 광경을 멀리서 지켜보던 의사 바이어(버트 컬버)는 인어를 탐낸다. 사실 그는 자신의 연구소에 비밀실험실을 갖추고 잔인한 실험을 하고 있는 인물. 바이어는 어선에 올라 인어를 사기 위해 흥정한다. 하지만 인어의 꼬리가 바다로 떨어지자 바이어는 어부들을 죽이고 인어를 자신의 연구소로 데려오는데….
