금륜국의 왕비는 그녀의 사촌인 구양봉과 사랑에 빠져 반란을 일으킨 후, 왕위를 빼앗고 삼공주마저 음해하려는 음모를 꾸민다. 이를 눈치챈 삼공주는 결투를 벌이지만 패배하여 무술의 신공이 수록된 구음진경을 찾으러 도망가고, 구양봉은 국사의 도움으로 날으는 신발을 빌려신고 뒤를 추적한다. 그러나 신발에 불이 붙어 종도에 떨어지고 무술에 능한 대매를 만나 혼줄이 난다.
한편 삼공주는 구음진경을 찾아 떠나던 도중 주백통과 신선이 되고자 하는 단왕 그리고 대매, 거지 왕초등을 우연히 만나 합세하고, 구양봉은 이때를 이용해 구음진경을 손에 넣고 삼공주만 체포하여 금륜국으로 돌아온다. 뒤늦게 이 사실을 깨달은 무림의 영웅들은 삼공주를 구하기 위해 금륜국으로 가지만 이미 구음진경을 연마한 구양봉을 아무도 당해내지 못한다. 이때, 우여곡절 끝에 신선이 된 단왕이 하늘에서 내려와
구양봉과 일진 일퇴의 무공대결을 벌이는데…
