탄지신공이라는 절기의 소유자인 협객 초류향은 세 명의 여사제 용용, 홍수, 점아와 함께 사부의 명으로 소림에 있는 소실봉으로 향한다. 10년 전 초류향의 사부 독고구패와 무상대사는 소실봉에서 비무를 벌였으며 이제 무상대사의 제자인 무화와 초류향이 사부들의 뒤를 이어 승부를 가리려 하는 것이다. 두 사람의 무공은 막상막하였으나 초류향이 간발의 차로 승리를 거두고, 강호에 초류향의 명성이 널리 퍼지는 가운데 그는 무화와 사랑에 빠진다.
그러나 강호를 지배하려는 편복공자라는 자가 초류향을 기습하여 중상을 입히고, 초류향은 사부의 희생으로 겨우 목숨을 건진다. 편복공자의 한빙장에 중상을 입고 무공을 잃은 초류향은 무화의 도움으로 강호를 떠나 신수궁으로 간다. 신수궁주 수모음희 덕분에 무공을 되찾은 초류향은 그곳까지 뒤쫓아온 편복공자를 맞아 일생일대의 격전을 벌인다.
