손오공, 저팔계, 사오정 그리고 삼장은 서경을 얻은후 하늘로 올라가 신선이 된다. 그러나 말썽많은 손오공이 천계에서 큰 소동을 일으키고 그 탓에 저팔계 사오정은 물론 삼장까지 연루되어 4명은 다시 태어나게 된다. 전생에 자신들의 존재를 알지못하는 그들은 다시 서경을 구하는 고행의 길을 걸어야만 하는 운명에 처한다. 산적 두목으로 태어난 손오공 지존보(주성치)와 부두목인 저팔계(오맹달)는 오지산에 터를 잡고 산적 생활을 한다.
한편, 사매(거미요괴)와 사저(백골요괴), 그리고 우마와은 삼장을 잡아 먹으면 불노장생한다는 사실을 알고 지존보가 있는 곳으로 향한다. 그중 사저는 전생에 지존보와 정혼한 사이, 불행히도 사저는 아직도 그를 사모하고 있었는데…